*ST开元（300338）破产重整进展
备注：原仪器制造类公司（开元仪器）转型为教育（职业培训）后陷入困境。2024-11-03 与深圳嘉道功程股权投资基金签署《重整投资协议》，约定以不低于 1.15 元/股的价格、不低于 2.5 亿元投资金额受让转增股票，产投取得 29.99% 控制权。
基本信息
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 股票简称 | *ST 开元 |
| 股票代码 | 300338 |
| 公司全称 | 开元教育科技集团股份有限公司 |
| 上市板块 | 创业板 |
| 所属行业 | 教育（职业培训 / 教育咨询；前身开元仪器） |
| 所在地 | 湖南（长沙经济技术开发区开元路 172 号） |
| 受理法院 | 长沙市中院 |
| 申请人 | 债权人 |
| 被申请时间 | 2024-06-28 |
| 受理 / 启动时间 | 2024-09 长沙市中院准许预重整（具体为 2024-09-23） |
| 当前阶段 | 已签署《重整投资协议》 |
| 实际控制人（重整前） | 待补充 |
| 实际控制人（重整后） | 由甲方（深圳嘉道功程）指定的产业投资人取得控制权（持股 29.99%） |
重整背景与困境
困境成因
开元教育前身为开元仪器（煤质检测仪器制造商），2017 年起跨界并购转型职业培训 / 教育咨询主业，但赶上"双减"与职业培训行业整顿周期：
重整前财务状况
| 指标 | 重整受理前 |
|---|---|
| 总资产 | 待补充 |
| 总负债 | 待补充 |
| 归母净资产 | 待补充 |
| 资产负债率 | 待补充 |
| 营业收入（年度） | 待补充 |
| 归母净利润 | 持续亏损（具体数值待 2024 / 2025 年报核对） |
财务数据待与公司最近披露的年报 / 季报口径核对回填。
重整时间线
| 节点 | 日期 |
|---|---|
| 被债权人申请破产重整 / 预重整 | 2024-06-28 |
| 长沙市中院 准许预重整 + 指定临时管理人 | 2024-09 |
| 临时管理人发布公开招募重整投资人公告 | 2024-09 - 10 |
| 与重整投资人深圳嘉道功程签署《重整投资协议》 | 2024-11-03 |
| 公司发布签署投资协议公告 | 2024-11-05 |
| 重整计划草案披露 | 待补充 |
| 债权人会议表决 | 待补充 |
| 重整计划获法院裁定批准 | 待补充 |
| 重整计划执行完毕 | 待补充 |
当前阶段与下一步
《重整投资协议》签署超 18 个月，重整计划草案推进偏慢。下一步关注：(1) 重整计划草案的债权清偿条款与转增股本数；(2) 嘉道功程指定的产业投资人最终落实方；(3) 教育业务的保留 / 剥离方案。
债权调整方案
待重整计划草案披露（债权分类、清偿比例、清偿方式 = 现金 / 留债 / 以股抵债 / 信托受益权）。
出资人权益调整
待重整计划草案披露（资本公积转增股票 比例、出资人让渡比例）。
控股股东变更
由深圳嘉道功程指定的产业投资人取得 29.99% 股份，成为重整后控股股东。
重整投资人
产业投资人
| 投资人 | 性质 | 入股安排 |
|---|---|---|
| **深圳嘉道功程股权投资基金（有限合伙）**（甲方 / 由其指定产业投资人） | 民营 / 私募基金 | 入股价格 **不低于 1.15 元/股**；投资金额 **不低于 2.5 亿元**；指定产业投资人取得 **29.99%** 控制权；锁定期 **36 个月**；签约日 2024-11-03 |
注：嘉道功程作为牵头方，其指定的产业投资人 / 财务投资人具体名单以重整计划草案披露为准。
财务投资人
由甲方（嘉道功程）指定；锁定期 12 个月；具体名单与持股比例待重整计划草案披露。
控股股东变更
| 项目 | 重整前 | 重整后（拟） |
|---|---|---|
| 控股股东 | 待补充（前期已发生多次易主） | 嘉道功程指定的产业投资人 |
| 实际控制人 | 待补充 | 待重整计划披露 |
| 持股比例 | 待补充 | 29.99% |
经营方案
预期保留教育主业但优化结构，剥离亏损子板块；具体方案待重整计划草案。原煤质仪器板块（开元仪器历史业务）的处置方向也待披露。
重整后效果
重整计划尚未提交表决，重整后财务恢复 / 摘帽进程 / 业绩承诺履行情况均待后续季度跟踪。
风险提示
- 协议签署后推进偏慢：2024-11 协议签署后超 18 个月仍未提交重整计划草案，时间风险积累
- 甲方指定产投不确定性：协议甲方为基金，最终落地的产业投资人主体存在变数
- 教育行业政策不确定性：职业培训 / 教育咨询板块政策环境仍在演变
相关链接
参考文件
- ST 开元 2024-11-05 公告：《关于签署重整投资协议的公告》
- ST 开元 2024 年年度报告（更正后）
- 全国企业破产重整案件信息网：开元教育预重整案投资人公开招募公告
- 公开报道：嘉道功程入主、29.99% 控股权安排等